券商找中证金融借钱更方便了。
2月21日,中证金融市场化转融资业务试点正式上线。所谓转融资业务,就是中证金融将资金借给有需要的券商,券商再拿着这笔钱借给投资者参与两融买股票。本次改革的亮点是市场化,以前券商找中证金融借钱都是固定期限、固定费率,现在可以任意期限,而费率也是市场化定价。
“我的理解就是转融资的费率会有所下降,利好券商。现在各期限的固定费率虽然只有两点几,但是券商还付出了担保品的成本,所以实际成本会更高一点。实行市场化定价,参照全市场利率,后面券商的融资成本还有下降空间。”一位券商证金部人士向券商中国记者表示。
(资料图片仅供参考)
其实,随着市场化转融资业务试点上线,证券公司两融业务或将被进一步激发。而随着两融业务的火热,A股也将迎来增量资金。更为重要的是,这部分资金高度活跃,也将一定程度激活市场成交意愿。
也有券商人士向记者表示,目前转融资余额在券商两融融资余额中占比并不大,不到10%。转融资并非券商两融的主要融资渠道。
市场化转融资试点上线
2月21日,中证金融公司市场化转融资业务试点上线。
据了解,此次改革的核心是将转融资“固定期限、固定费率”调整为“灵活期限,竞价费率”,重点对交易方式进行改革,不改变业务原有法律关系,不涉及清算交收、违约处理等事宜,不涉及证券交易所或中国结算业务规则、流程和技术系统调整。
中证金融表示,市场化转融资业务采取“灵活期限、竞价费率”交易方式,证券公司可以自主选择期限,自行申报费率,转融资交易通过竞价方式完成。转融资期限范围为1-182天,分别设置为短(1-28天)、中(29-91天)、长(92-182天)三档,各档次对应的转融资费率下限由中证金融公司确定并发布。
此前实行的是固定费率、固定期限。2022年10月20日,中证金融决定整体下调转融资费率40BP,调整后各期限档次的费率具体为:182天期为2.1%、91天期为2.4%、28天期为2.5%、14天和7天期为2.6%。
市场人士认为,转融资业务试点上线,有利于增强券商转融资业务灵活性,更好地匹配融资融券业务需求。
券商中国记者注意到,其实早在4个月之前,中证金融就启动了市场化转融资业务的试点,而现在是该业务的上线。2022年10月20日,经中国证监会同意,中证金融启动市场化转融资业务试点。
中证金融表示,此次转融资市场化改革,旨在提高资本市场资源配置效率,更好服务于证券公司多样化融资需求。改革的核心是“灵活期限、竞价费率”。中证金融设置短(1-28天)、中(29-91天)、长(92-182天)三个期限区间,对应设置三档费率上下限。证券公司可以在1-182天的期限范围内自主确定资金使用期限,并在转融资费率上下限之间报价。转融通平台集中匹配达成竞价交易。当日申报、当日成交、当日资金可用。试点期间,中证金融选取一个期限区间试点竞价,证券公司试点期限区间内的资金需求通过参与市场化竞价得到实现,其余期限区间的资金需求,沿用现行交易方式。
当时,中证金融表示,下一步,将在中国证监会指导下,组织证券公司进行技术系统改造、测试和业务培训,发挥正向引导资金规范入市的积极作用。
机制改革本身不会推高价格
关于市场化转融资是否会推高价格,市场人士表示,市场化转融资能够提升交易效率,满足差异化资金需求,提高证券公司资金管理便利性,长期来看还有助于降低证券公司融资成本,机制改革本身不会推高价格。
一是市场化转融资申报费率设置了上下限,低于下限或高于上限的申报,会被系统认定为异常价格报单,自动剔除。中证金融是一家不以盈利为目的的公司,尽量贴近资金市场利率设置转融资费率下限,并保持在相对较低水平。设置转融资费率上限,主要是为了避免成交费率大幅波动,也为防范证券公司因操作失误等因素报出异常高价。
二是转融资费率下限的确定和调整,参考同业存单等资金市场公允利率,将持续跟随资金市场利率变化,随行就市,无额外成本。转融资费率上限的确定:短档费率上限是下限的4倍,中长档费率上限是对应下限的2倍。
三是参与转融资业务的是94家证券公司,具有融资渠道多、利率敏感度高、成本控制力强的特点,会根据自身需求和市场价格理性报价。
四是新机制实现了“当日申报、当日成交、当日资金可用”,大幅压缩了业务办理周期,提高了交易效率,降低了证券公司资金管理的时间成本。
转融资业务开展已超10年
据了解,融资融券业务是我国资本市场一项重要的基础性交易机制,转融通业务是其配套性制度安排。2012年8月,经证监会批准,中证金融正式推出了转融资业务。至今已超10年。
当时,海通、申银万国、华泰、国泰君安、银河、招商、广发、光大、中信、中信建投、国信等11家证券公司作为首批借入人,向中证金融融入资金,为融资融券业务提供新的资金来源,满足证券投资领域的资金需求。
中证金融当时表示,转融通业务试点的正式启动,是完善我国资本市场基础性制度建设的重要举措,对于进一步树立价值投资理念,增强资本市场流动性,必将起到积极的推动作用。
2012年8月30日,中证金融正式办理转融资业务,首日交易运行平稳。中证金融当日向沪深两市场各投放35亿元额度,海通证券等11家证券公司共提交转融资融入申报指令22笔,全部为28天期,每家证券公司2笔,一笔为沪市3亿元,一笔为深市2亿元,合计5亿元,达到转融通业务规则规定的单日融入申报上限。11家证券公司的申报指令日终全部成交,共计成交55亿元,其中沪市成交33亿元,占60%;深市成交22亿元,占40%。
截至今年2月20日,转融资期末余额约1000亿元。
为您推荐
- (2023-02-22)后“疫”时代报告系列4:供给侧看消费机会在何处?_焦点消息
- (2023-02-22)东鹏饮料(605499):成本压力缓解提振盈利 全国化逻辑持续强化
- (2023-02-22)金属增材制造:从“0-1”迈向“1-N”-环球聚焦
- (2023-02-22)天天消息!广联达(002410):净利润高增显成长韧性 数字造价全面云转型
- (2023-02-22)金龙鱼(300999):2022年顺利收官 看好经营持续改善-今日热门
- (2023-02-22)【全球新视野】天准科技(688003):业绩符合预期 平台化拓展持续推进
- (2023-02-22)电科网安(002268):业绩符合预期 经营质量持续提升-当前热文
最近更新
- (2023-02-22)重大利好!券商又迎"降息",这一利率有望下调!牛市的味道有了?
- (2023-02-22)每日观察!盘面小幅回调,新股N舜宇大涨近50%
- (2023-02-22)世界球精选!北交所早盘收评:盘面震荡下跌,新股N舜宇大涨近50%
- (2023-02-22)环球即时看!力挺小微企业 科技赋能普惠信用机制
- (2023-02-22)国家发改委能源研究所:动力电池回收利用刻不容缓-每日视点
- (2023-02-22)【新要闻】看多A股!多家外资高调发声
- (2023-02-21)AB集团(836866):拟10派1元,共派送现金858.75万元
- (2023-02-21)环球观点:百诺环境(873232):信息披露人王世杰减持公司股份81.47万股
- (2023-02-21)北交所做市首日行情稳中有涨,优质次新股有望加倍受益
- (2023-02-21)焦点要闻:万通液压 :2022年归母净利同比增长6.99%
- (2023-02-21)雅葆轩 :2022年归母净利同比增长24.7%
- (2023-02-21)焦点热门:晟矽微电(430276):全资子公司获得高新技术企业认定
- (2023-02-21)巨能股份IPO成功过会:机器人自动化生产线的国家级小巨人_天天观天下
- (2023-02-21)图南电子(839583):拟10派4.6元,共派现1445.35万元_环球热消息
- (2023-02-21)每日头条!眉车股份(837497):2022年归母净利633.21万元,同比增长125.25%
- (2023-02-21)誉邦科技(873138):完成定增1000万元
- (2023-02-21)全球新动态:恒玖时利(835442):拟出资400万元设立参股子公司
- (2023-02-21)优比贝柠(871330):获得2022年度广东省专精特新中小企业认定
- (2023-02-21)盘面小幅收跌,新股N魔芋涨近32%
- (2023-02-21)三友新材挂牌新三板:主营溴素产品,2021年净利2950万元
- (2023-02-21)北交所早盘收评:盘面震荡回调,新股N魔芋涨近35%
- (2023-02-21)金牌股份挂牌新三板:主营环卫服务,2021年净利1013万元-环球今亮点
- (2023-02-21)深港跨城消费交流迎来小高潮-看热讯
- (2023-02-21)欧银管委称将于夏季停止加息 高盛预计离终端利率还有100基点 微速讯
- (2023-02-20)精选!贵材科技(832061):拟出资1.6亿元设立两家全资子公司
- (2023-02-20)凯大催化将于2月23日开启申购 发行价格为6.26元/股
- (2023-02-20)快消息!华兴股份(873760):完成定增1026.33万元
- (2023-02-20)精彩看点:联发科技(835970):2022年归母净利1498.58万元,同比增长123.83%
- (2023-02-20)常辅股份 :2022年归母净利同比下降18.17%_今日热闻
- (2023-02-20)永顺生物 :2022年归母净利同比下降6.07%