当前观察：首批北证50指数基金开局不顺，成立以来平均浮亏逾7%

北交所自开市以来，上市公司数量持续增多，制度不断完善，随着易实精密（836221.BJ）的上市，北交所正式进入“200+”时代，总市值超2600亿元。

板块内优质概念个股轮番炒作，点燃一波又一波的市场行情，成交额也稳定在15亿元左右。

但是北证50指数的表现却是不尽人意。

(相关资料图)

作为北交所目前唯一的宽基指数，北证50在去年底触底之后，在今年初走出一波行情，而在进入2月份之后，指数进入回调走势，一度跌破新低。截至6月12日收盘，北证50指数报892.62点，累计下跌5.35%。

指数表现不得劲，首批8只北证50指数基金经过半年的市场洗礼，现如今又怎么样了呢？

据犀牛之星APP数据统计，截至2023年6月9日，首批8只北证50成份指数基金表现拉胯，今年以来收益均告负，成立以来平均收益为-7.97%。

从净值来看，这8只指数基金净值表现差不多，净值均在0.9左右，其中亏损幅度最大的易方达今年以来回报率为-10.37%，表现最好的招商净值也下滑了5.04%，首尾业绩只差近5个百分点。

虽然基金收益表现不如意，但站在当前时点，掌舵北交所指数基金的基金经理们确普遍变得乐观。在他们看来，经过前期长时间的回调目前阶段个股估值普遍处于历史低位，机会远大于风险，相信在下半年的某个时间点，市场会走出一波上涨行情。

招商北证50指数基金就在对于下一季度的展望中表示：“市场的波动可能随着年报和1季报的披露逐步有所平复,但市场预期的焦点及逻辑的兑现可能还有较长时间可以印证,未必在Q1数据披露后有剧烈反应,反而半年报可能对市场的情绪冲击会更大。北证50指数当前绝对估值水平较低,业绩增速较快,在经历了一季度持续调整后更加凸显了配置价值。”

从业绩上看，北交所上市公司整体经营情况也比较好，去年北交所公司平均营收利润实现双增长，在板块内企业盈利能力不俗的情况之下，基金收益为何就是起不来呢？

从各指数来看，今年以来，除了科创50有7.57%的涨幅之外，沪深300，上证50以及创业板指均出现不同程度的下跌。其中创业板指跌幅最大，下跌8.68%，上证50下跌3.47%，沪深300下跌0.9%。纵观整个A股走势依旧疲软。

而北证50也是下跌4.03%，虽然场内似乎还是一片欣欣向荣的景象，但那只不过是少部分新股和优质概念股的狂欢，整体来看，北交所场内还是涨少跌多，众多老股依旧是鲜有人问津，有些甚至是一潭死水，流动性差仍旧是北交所尚需改善的一大难题。

另外，作为指数基金所重仓的贝特瑞、连城数控、长虹能源、吉林碳谷等个股今年以来也出现不同程度的缩水，其中长虹能源更是跌逾30%，而这也是导致了这些指数基金目前仍处于亏损状态的原因之一。

即使首批指数基金表现不佳，也阻挡不了第二批指数基金积极入场的步伐。

5月24日，博时基金发布公告称，博时北证50成份指数发起式基金于5月23日成立，首募规模约3亿元。至此，第二批4只北证50成份指数基金全部成立，募集总规模约11亿元。这对于急需增量资金的北交所来说无疑是雪中送炭。

结语

北交所指数基金还有投资机会吗？

伴随着相关基金的持续扩容，北证50指数成份股也在年内迎来了第二次迭代，硅烷科技（838402.BJ）和昆工科技（831152.BJ）等优质个股也被纳入指数，这也为指数基金提供了更好的选择。

在估值方面，北交所显然比同属成长风格的科创板和创业板来说估值偏低，在未来政策推动与流动性改善的催化下，相信未来有望迎来估值修复。

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